History Of Incentive Stock Options

Aansporing Stock Opsie (ISO) Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. The Stock Options Boek Sewentiende uitgawe deur Alison Wright, Alisa J. Baker, en Pam Chernoff Dit is die gedrukte weergawe, en toe te pas gestuur koste. Dit is ook beskikbaar in 'n digitale weergawe met geen verzendkosten. 35,00 vir NCEO lede 50.00 vir nie-lede 'n 20 hoeveelheid afslag (nou of aansluit) sal toegepas word as jy 'n lid is en orde 10 of meer van hierdie publikasie. As jy nodig het om meer as die maksimum aantal in die drop-down lys bestel, verander die hoeveelheid as jy dit eers by jou inkopie mandjie nie. In onlangse jare, het die vlak van die reg, rekeningkundige, en regulatoriese kompleksiteit wat verband hou met die werknemer voorraad opsies voortgegaan om te groei. Hierdie boek, geskryf deur prokureurs Alisa Baker en Alison Wright, en skrywer en redakteur Pam Chernoff, CEP, bied 'n eenvoudige, omvattende oorsig van beide die groot-prentjie kwessies en die tegniese besonderhede wat verband hou met die ontwerp en implementering van voorraad opsie planne en werknemer voorraad aankoop planne. Die boek kyk ook na warm kwessies en bied illustratiewe uitstallings, 'n woordelys, 'n bibliografie, en primêre bron materiaal, plus 'n seminale artikel deur Corey Rosen op plan ontwerp. Die 17 uitgawe sluit updates en verduideliking regdeur die boek. Dit is 'n onontbeerlike gids vir almal wat betrokke is met hierdie gebied. Almal wat betrokke is by die ontwerp of administrasie van werknemer voorraad opsie programme, uit die onervare voorraad plan administrateur om die gesoute vergoeding professionele, sal hierdie nuttige verwysing hulpmiddel waardeer. - Tim Sparks, die voorsitter, Compensia, Inc. Hierdie boek moet wees op die lessenaar van elke voorraad opsie professionele. - Robert H. (Buff) Miller, Cooley Godward Kronish LLP publikasie Besonderhede Formaat: Perfect-gebonde boek, 390 bladsye Edition: Sewentiende uitgawe (Maart 2016) Status: In voorraad Inhoud Voorwoord Inleiding Deel I: Oorsig van aandele-opsies en Verwante Planne Hoofstuk 1: Die Basics van Stock Options Hoofstuk 2: belastinghantering van Nonstatutory Stock Options Hoofstuk 3: belastinghantering van Incentive Stock Options Hoofstuk 4: Plan Ontwerp en Administrasie Hoofstuk 5: Werknemer voorraad aankoop Planne Hoofstuk 6: Tendense in ekwiteitvergoedingskemas: 'n Oorsig Deel II: Tegniese probleme Hoofstuk 7: finansiering van die aankoop van aandele-opsies Hoofstuk 8: Oorsig van Securities Law Kwessies Hoofstuk 9: Belastingreg Compliance Kwessies Hoofstuk 10: Basiese Rekeningkunde Kwessies Hoofstuk 11: belastinghantering van opsies op die dood en egskeiding Hoofstuk 12: Post - beëindiging Opsie Kwessies Deel III: Huidige Kwessies Hoofstuk 13: wetgewende en regulerende inisiatiewe rakende Stock Options: Geskiedenis en Status Hoofstuk 14: Opsie Terugdatering: Tydsberekening van Opsie Toekennings Hoofstuk 15: Gevalle word beïnvloed ekwiteitvergoedingskemas Hoofstuk 16: Oordraagbare Options Hoofstuk 17: Belwaarden, immergroen, Repricings, en die uitruil Bylaag 1: die ontwerp van 'n Breedgebaseerde Stock opsie Plan Aanhangsel 2: Primêre bronne Glossary Bibliografie Indeks uittreksels uit Hoofstuk 3, belastinghantering van Incentive Stock Options (voetnote weggelaat) As 'n opsie is onbevoeg ISO behandeling deur 'n verandering of kansellasie voor die jaar waarin dit uitgeoefen kan sou geword het, dan is dit nie in ag geneem by die berekening van die 100,000 limiet. Maar as die verandering of kansellasie gebeur enige tyd van die jaar die opsie sou uitgeoefen geword, die opsie is getel vir doeleindes van die limiet vir die jaar. Onbevoeg gesindhede, wat beteken dat diegene wat aandele verkoop voordat die statutêre hou tydperk verstryk het, nie verhoed die opsies uit getel in die rigting van die 100,000 limiet. Versnelling van die vestiging van 'n ISO nie die opsie diskwalifiseer, maar versnel opsies word getel die rigting van die limiet 100,000 in die jaar van versnelling. Dit kan lastig raak as 'n verandering van beheer sneller of prestasie sneller kan oefening as 'n verandering van beheer vind plaas voor vestiging óf weier oefening totdat 'n prestasie teiken voldoen. As daar so 'n versnelling voorsiening, dan opsies eerste uitgeoefen kan gedurende 'n kalenderjaar op grond van 'n versnelling klousule het geen invloed op die toepassing van die 100,000 reël vir opsies uitgeoefen voordat die versnelling voorsiening veroorsaak. Al hierdie voor opsies uitgeoefen kan word, tot die 100,000 limiet, selfs al is die versnelde opsies uitgeoefen word in dieselfde jaar. Maar enige opsies uit die versnelde groep wat in oormaat van 100,000 minus die billike markwaarde op die toekenningsdatum van die voorheen uitgeoefen opsies daardie jaar is gediskwalifiseer as ISOs en moet behandel word as NSOs. Let daarop dat Treas. Reg. 1,422-3 (e) bepaal dat die berekening van billike markwaarde vir hierdie doeleindes kan gemaak word deur enige redelike metode, ingesluit onafhanklike evaluerings en waardasie in ooreenstemming met die gawe belasting reëls. Van Hoofstuk 9, Belastingreg nakoming van sake (voetnote weggelaat) Vir opsie oefeninge en ESPP aankope na die aanvang van 2011, die IRS vereis makelaars om optionees met Vorm 1099-B weerspieël die koste basis van die sekuriteite verskaf. Slegs die prys betaal vir die aandele bedrag vermeld op die vorm, 'n vereiste dat die potensiaal om te lei tot het oor-verslaggewing of selfs dubbel verslagdoening aan die kant van plan deelnemers. Voor 2013, kon die berig bedrag verhoog word deur enige bedrag wat die optionee het in inkomste in te sluit, wat die houers van NSOs bedoel vorms weerspieël hul ware grondslag opgestel in die aandele kan ontvang. Maar die finale regulasies uitgereik in 2013 bepaal dat slegs die uitoefeningsprys van opsies of die koopprys van ESPP aandele kan gerapporteer word op Vorm 1099-B. Deelnemers in Afdeling 423 ESPPs is veral geneig om te verwar deur die vorms. Die vereiste verslagdoening is veroorsaak deur die aankoop van shares8212before die bedrag wat ingesluit moet word in inkomste bekend is. Die gewone inkomste element van Artikel 423 plan aandele is wat geraak word deur druppels in aandele prys na die aankoop datum en deur die karakter van die vervreemding van aandele. Die vereiste vir die nuwe vorm is ingesluit in die Energie verbetering en uitbreiding Wet van 2008, en finale reëls is in April 2013 Maatskappye is goed aangeraai om die feit dat die bedrag makelaars rapporteer aan optionees is selde dieselfde as om werknemers te kommunikeer gepubliseer die belasbare inkomste wat die optionees moet hulself te besin oor hul belasting. Deelnemers moet in kennis gestel word om versigtig te bereken hul eie belasting basis vir die doel van hul individuele belastingopgawes en nie staatmaak op koste basis verslag gedoen oor die Form 1099-B. Waar moontlik, moet plan borge deelnemers daaraan herinner dat belasting basis (in teenstelling met kostegrondslag) sluit uitoefeningsprys plus enige bedrae ingesluit in gewone inkomste. Deelnemers moet ook aangemoedig word om te konsulteer met hul belasting adviseurs voor verslagdoening kapitaalwinsbelasting (of verliese) op ESPP voorraad. Van Hoofstuk 16, Belwaarden, immergroen, Repricings, en die uitruil (voetnote weggelaat) Hoewel die openbaar verhandel maatskappye kan hê om aandeelhouersgoedkeuring te ruil noteringsvereistes, geen spesiale vereistes aandeelhouersgoedkeuring verband hou met repricings vir effek reg doeleindes ontmoet soek. Maar die werkgewer baie ander verpligtinge onder die Exchange Act met betrekking tot 'n herprysing. Eerstens, 'n deelname aan die herprysing deur Artikel 16 insiders sal wees rapporteerbare gebeure kragtens artikel 16 (a). In die tweede plek moet enige deelname deur 'n benoemde uitvoerende beampte in die begeleiding van die Opsomming Vergoeding tafel in die maatskappy se gevolmagtigde verklaring verhaal bespreek word. Derde, in die vroeë 21ste eeu, die SEC gefokus op die toepassing van die tender aanbod reëls werknemer repricings en ruil bied, redeneer dat sodanige ruil (in teenstelling met normale opsie toelaes) vereis optionees individuele belegging besluite te neem. Onder die Exchange Act, moet 'n uitgewer 'n tender aanbod voldoen aan 'n verskeidenheid van komplekse substantiewe en prosedurele reëls met betrekking tot diskriminasie en bekendmaking met betrekking tot die terme van die aanbod. Aanbiedinge wat uitgevoer word vir kompenserende doeleindes is vrygestel van die nakoming van die diskriminasie vereistes van Reël 13de-4. 'N uitgewer kan voordeel te trek uit die vrystelling indien: dit is in aanmerking kom om te gebruik Form S-8, die opsies onderhewig aan die wisselkoers aanbod uitgereik onder 'n werknemer voordeel plan soos omskryf in Reël 405 van die Exchange Act, en die sekuriteite wat aangebied word in die ruil aanbod uitgereik sal word onder so 'n werknemer voordeelplan die uitruil aanbod gedoen vir kompenserende doeleindes die gemeenskap openbaar in die aanbod om die noodsaaklike kenmerke en betekenis van die uitruil aanbod, insluitend die risiko's te koop wat optionees moet oorweeg om te besluit of om die aanbod te aanvaar en dit anders aan Reël 13de-4. Daar moet egter die uitreiker steeds voldoen verskeie hekkies om 'n geldige ruil aanbod, insluitend die verskaffing van sekere finansiële materiaal vir beide werknemers en die SEC, die maak van verskeie SEC Deponeringen bewerkstellig, hou ontleder oproepe (waar toepaslik), en die verskaffing van 'n onttrekking tydperk van ten minste 20 werksdae om offerees. Ander NCEO Publications op ekwiteitvergoedingskemas Jy mag belangstel in ons ander publikasies word in hierdie gebied te sien, byvoorbeeld: 26 Amerikaanse Kode 422 - Incentive voorraad opsies Incentive voorraad opsies (a) In die algemeen Artikel 421 (a) van toepassing met betrekking tot die oordrag van 'n deel van die voorraad tot 'n individu op grond van sy uitoefening van 'n aansporing voorraad opsie indien geen vervreemding van so 'n aandeel is deur hom ontstaan ​​binne 2 jaar vanaf die datum van die toestaan ​​van die opsie of binne 1 jaar na die oordrag van sodanige aandeel te hom en te alle tye gedurende die tydperk wat begin op die datum van die toestaan ​​van die opsie en eindig op die dag 3 maande voor die datum van sodanige oefening, soos individuele was 'n werknemer van óf die korporasie so 'n opsie, 'n ouer of filiaal verlening korporasie van sodanige korporasie, of 'n korporasie of 'n ouer of filiaal korporasie van sodanige korporasie uitreiking of die aanvaarding van 'n voorraad opsie in 'n transaksie waarop artikel 424 (a) van toepassing is. (B) Incentive voorraad opsie Vir doeleindes van hierdie gedeelte, die term aansporing voorraad opsie beteken 'n om 'n individu toegestaan ​​vir een of ander rede wat verband hou met sy diens by 'n korporasie opsie, indien dit toegestaan ​​word deur die werkgewer korporasie of sy ouer of filiaal korporasie, te koop voorraad van enige van sodanige maatskappye, maar slegs indien die opsie op grond van 'n plan wat die totale getal aandele wat onder opsies uitgereik mag word en die werknemers (of klas werknemers) in aanmerking kom om opsies te ontvang sluit toegestaan ​​word, en wat goedgekeur is deur die die aandeelhouers van die toekenning van korporasie binne 12 maande voor of na die datum waarop sodanige plan is aangeneem so 'n opsie verleen binne 10 jaar vanaf die datum waarop sodanige plan is aangeneem, of die datum waarop sodanige plan is goedgekeur deur die aandeelhouers, wat ook al vroeër so 'n opsie deur is die terme is nie uitgeoefen kan word na die verstryking van 10 jaar vanaf die datum waarop sodanige opsie verleen die opsie prys is nie minder as die billike markwaarde van die voorraad op die oomblik so 'n opsie so 'n opsie verleen deur sy terme is nie oordraagbaar deur so 'n individu anders as deur die wil of die wette van afkoms en verspreiding, en is uitoefenbaar, gedurende sy leeftyd, slegs deur hom en so individu, ten tye van die opsie toegestaan ​​word, besit nie voorraad in besit van meer as 10 persent van die totale gekombineerde stemreg van alle klasse van voorraad van die werkgewer korporasie of van sy ouer of filiaal korporasie. Sulke termyn sal enige opsie nie sluit as (soos van die tyd die opsie verleen) die bepalings van so 'n opsie bepaal dat dit nie as 'n aansporing voorraad opsie sal behandel word. (C) Spesiale reëls (1) Goeie trou pogings om waarde van voorraad As 'n deel van voorraad op grond oorgedra word aan die uitoefening deur 'n individu van 'n opsie wat sou versuim om te kwalifiseer as 'n aansporing voorraad opsie kragtens subartikel (b) omdat daar 'n mislukking in 'n poging, het in 'n goeie geloof, die vereiste van subartikel te voldoen (b) (4), die vereiste van subartikel (b) (4) moet in ag geneem word om voldoen. In die mate wat in regulasies deur die Sekretaris, sal 'n soortgelyke reël toe te pas vir doeleindes van subartikel (d). (2) Sekere diskwalifiserende gesindhede waar bedrag gerealiseer is minder as waarde op oefening As 'n individu wat 'n deel van voorraad verkry deur die uitoefening van 'n aansporing voorraad opsie maak 'n gesindheid van so 'n aandeel in een van die in subartikel tydperke (a) (1), en deur die vervreemding is 'n verkoop of ruil met betrekking tot wat 'n verlies (indien volgehoue) sal erken word om so 'n individu, dan is die bedrag wat includible in die bruto inkomste van so 'n individu, en die bedrag wat afgetrek vanaf die inkomste van sy werkgewer korporasie, as vergoeding toe te skryf aan die uitoefening van sodanige opsie mag nie die oortollige (indien enige) van die besef op sodanige verkoop of ruil oor die aangepaste basis van so 'n aandeel bedrag. (3) Sekere oordrag deur insolvent individue Indien 'n insolvent individuele besit 'n aandeel van voorraad op grond bekom om sy uitoefening van 'n aansporing voorraad opsie, en indien so 'n aandeel is oorgeplaas na 'n trustee, ontvanger, of ander soortgelyke fidusiêre in enige verrigtinge ingevolge titel 11 of enige ander soortgelyke insolvensie proses, nie so 'n oordrag, of enige ander oordrag van sodanige aandeel vir die voordeel van sy skuldeisers in sulke verrigtinge, sal 'n gesindheid van so 'n aandeel uitmaak vir doeleindes van subartikel (a) (1). (4) Toelaatbare bepalings 'n opsie wat voldoen aan die vereistes van subartikel (b) moet as 'n aansporing voorraad opsie, selfs as die werknemer betaal vir die voorraad met voorraad van die korporasie die toekenning van die opsie behandel, die werknemer het die reg om eiendom te ontvang ten tyde van die uitoefening van die opsie, of die opsie is onderhewig aan enige voorwaarde wat nie strydig met die bepalings van subartikel (b). Subparagraaf (b) is van toepassing op 'n oordrag van eiendom (anders as kontant) slegs indien artikel 83 van toepassing is op die eiendom aldus oorgedra. (5) aandeelhouer reël 10-persent Subartikel (b) (6) is nie van toepassing nie indien ten tyde so 'n opsie verleen die opsie prys is ten minste 110 persent van die billike markwaarde van die voorraad onderhewig aan die opsie en so 'n opsie deur die terme is nie uitgeoefen kan word na die verstryking van 5 jaar vanaf die so opsiedatum toegestaan. (6) Spesiale reël wanneer afgeskakel Vir doeleindes van subartikel (a) (2), in die geval van 'n werknemer wat gestremd is (binne die betekenis van artikel 22 (e) (3)), die tydperk 3 maande van subartikel ( a) (2) moet 1 jaar wees. (7) Billike markwaarde Vir doeleindes van hierdie artikel, sal die billike markwaarde van voorraad word bepaal sonder inagneming van enige ander persoon as 'n beperking wat deur die terme, sal nooit verval beperking. (D) 100,000 per beperking jaar tot die mate dat die gemiddelde billike markwaarde van voorraad met betrekking tot wat aansporing voorraad opsies (bepaal sonder inagneming van hierdie subartikel) uitgeoefen vir die 1ste keer deur 'n individu in 'n kalenderjaar (onder alle planne van die individue werkgewer korporasie en sy houer en filiaal korporasies) oorskry 100,000, moet sodanige opsies as opsies wat nie aansporing voorraad opsies word behandel. (2) Bestel reël Paragraaf (1) moet deur die neem van opsies in ag in die volgorde waarin hulle is toegestaan ​​word. (3) Die bepaling van billike markwaarde Vir doeleindes van paragraaf (1), moet die billike markwaarde van enige voorraad bepaal soos op die tydstip waarop die opsie met betrekking tot sodanige vee toegestaan. Subartikel. (C) (5) tot (8). Pub. L. 101508. 11801 (c) (9) (c) (ii), Bieten pars. (6) tot (8) as (5) tot (7), onderskeidelik, en hy het uit die voormalige par. (5) Koördinering met artikels 422 en 424 wat lees soos volg: Artikels 422 en 424 nie van toepassing op 'n aansporing voorraad opsie. 1988Subsec. (B). Pub. L. 100647. 1003 (d) (1) (a), ingevoeg aan die einde sodanige bepaling sal nie 'n opsie sluit as (soos van die tyd die opsie verleen) die bepalings van so 'n opsie bepaal dat dit nie as 'n sal behandel aansporing voorraad opsie. Subartikel. (B) (7). Pub. L. 100647. 1003 (d) (2) (b), geslaan uit par. (7) wat lees soos volg: onder die voorwaardes van die plan, die gemiddelde billike markwaarde (bepaal ten tyde van die opsie verleen) van die voorraad met betrekking tot wat aansporing voorraad opsies uitgeoefen vir die 1ste keer deur sodanige individu tydens enige kalenderjaar (onder al die planne van die individue werkgewer korporasie en sy houer en filiaal maatskappye) mag nie meer as 100,000. Subartikel. (C) (1). Pub. L. 100647. 1003 (d) (2) (C), vervang subartikel (d) paragraaf (7) van subartikel (b). 1986Subsec. (B) (7). Pub. L. 99514. 321 (a), bygevoeg par. (7) en geslaan uit die voormalige par. (7) wat lees soos volg: so 'n opsie deur die terme is nie uitgeoefen terwyl daar uitstaande (in die sin van subartikel (c) (7)) enige aansporing voorraad opsie wat toegestaan ​​is, voor die toestaan ​​van so 'n opsie, om so 'n individu om voorraad te koop in sy werkgewer korporasie of in 'n korporasie wat (ten tyde van die verlening van so 'n opsie) is 'n ouer of filiaal korporasie van die werkgewer korporasie, of in 'n voorganger korporasie van enige van sodanige maatskappye en. Subartikel. (B) (8). Pub. L. 99514. 321 (a), geslaan uit par. (8) wat lees soos volg: in die geval van 'n na 31 Desember, 1980 toegestaan ​​onder die voorwaardes van die plan die totale billike markwaarde opsie (bepaal as van die tyd die opsie verleen) van die voorraad waarvoor 'n werknemer mag aansporing voorraad opsies in enige kalenderjaar (onder al die planne van sy werkgewer korporasie en sy houer en filiaal korporasie) toegestaan ​​mag nie meer as 100,000 plus enige ongebruikte beperking oordrag na so 'n jaar. Subartikel. (C) (1). Pub. L. 99514. 321 (b) (2), vervang paragraaf (7) van subartikel (b) paragraaf (8) van subartikel (b) en paragraaf (4) van hierdie subartikel. Subartikel. (C) (4). Pub. L. 99514. 321 (b) (1), Bieten par. (5) as (4) en hy het uit die voormalige par. (4) wat verband hou met oordrag van ongebruikte limiet. Subartikel. (C) (5), (6). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), Bieten pars. (6) en (8) as (5) en (6), onderskeidelik. Voormalige par. (5) Bieten (4). Subartikel. (C) (7). Pub. L. 99514. 321 (b) (1), Bieten par. (9) as (7) en geslaan uit die voormalige par. (7) wat met dien verstande dat vir die doeleindes van subartikel. (B) (7) enige aansporing voorraad opsie beskou word as uitstaande totdat opsie uitgeoefen ten volle of verval weens tydsverloop. Subartikel. (C) (8). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), Bieten par. (10) as (8). Voormalige par. (8) Bieten (6). Subartikel. (C) (9). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), Bieten par. (9) as (7). Pub. L. 99514. 1847 (b) (5), vervang artikel 22 (e) (3) Artikel 37 (e) (3). Subartikel. (C) (10). Pub. L. 99514. 321 (b) (1) (B), Bieten par. (10) as (8). 1984Subsec. (C) (9). Pub. L. 98369. 2662 (f) (1), vervang artikel 37 (e) (3) Artikel 105 (d) (4). 1983Subsec. (B) (8). Pub. L. 97448. 102 (j) (1), vervang toegestaan ​​aansporing voorraad opsies as vanselfsprekend aanvaar opsies. Subartikel. (C) (1). Pub. L. 97448. 102 (j) (2), vervang Goeie trou pogings om te waardeer voorraad vir Oefening van opsie wanneer die prys minder as waarde van voorraad as par is. (1) opskrif en plaas vonnis op voorwaarde dat, in die mate wat in regulasies deur die Sekretaris, 'n reël soortgelyk aan dié wat reeds in die paragraaf uiteengesit geld vir doeleindes van par. (8) van subartikel. (B) en par. (4) van subartikel. (C). Subartikel. (C) (2) (a). Pub. L. 97448. 102 (j) (3), vervang een van die tydperke vir die tydperk 2 jaar. Subartikel. (C) (4) (a) (ii). Pub. L. 97448. 102 (j) (4), vervang toegestaan ​​aansporing voorraad opsies as vanselfsprekend aanvaar opsies. Effektiewe datum van 1988 Wysigingswet Wysiging deur Pub. L. 100647 effektiewe, behalwe as anders bepaal, asof in die bepaling van die belasting hervorming Wet van 1986, Pub. L. 99514. waarop sodanige wysiging betrekking het, sien artikel 1019 (a) van Pub. L. 100647. uiteengesit as 'n aantekening ingevolge artikel 1 van hierdie titel. Effektiewe datum van 1986 Wysigingswet Die wysigings wat deur hierdie afdeling wysiging van hierdie artikel is van toepassing op opsies toegestaan ​​nadat 31 Desember 1986. Wysiging daarvan deur artikel 1847 (b) (5) van Pub. L. 99514 effektiewe, behalwe as anders bepaal, asof in die bepalings van die belasting hervorming Wet van 1984, Pub. L. 98369, div. A. waarop sodanige wysiging betrekking het, sien artikel 1881 van Pub. L. 99514. uiteengesit as 'n aantekening ingevolge artikel 48 van hierdie titel. Effektiewe datum van 1984 Wysigingswet Die wysiging wat deur subartikel (a) (1) wysiging van hierdie artikel is van toepassing op opsies na 20 Maart 1984 toegestaan, behalwe dat sodanige subartikel nie van toepassing op enige aansporing voorraad opsie toegestaan ​​voor 20 September 1984 op grond 'n plan aanvaar of korporatiewe optrede deur die raad van direkteure van die gewer korporasie voor 15 Mei 1984. Wysiging daarvan deur artikel 2662 van Pub. L. 98369 effektiewe asof ingesluit in die aanvaarding van die Social Security Wysigings van 1983, Pub. L. 9821. Sien artikel 2664 (a) van Pub. L. 98369. uiteengesit as 'n aantekening ingevolge artikel 401 van titel 42. Die Openbare Gesondheid en Welsyn. Effektiewe datum van 1983 Wysigingswet Wysiging deur Pub. L. 97448 effektiewe, behalwe as anders bepaal, asof dit is ingesluit in die bepaling van die ekonomiese herstel Wet op Belasting op van 1981, Pub. L. 9734. waarop sodanige wysiging betrekking het, sien artikel 109 van Pub. L. 97448. uiteengesit as 'n aantekening ingevolge artikel 1 van hierdie titel. (1) Options waarop artikel van toepassing is. Behalwe soos in subparagraaf (b), die wysigings wat deur hierdie afdeling inleidend hierdie artikel en wysiging van artikels 421, 425 nou 424, en 6039 van hierdie titel is van toepassing ten opsigte van opsies toegeken op of na 1 Januarie 1976 en uitgeoefen op of na 1 Januarie 1981 of uitstaande op daardie datum. (B) Verkiesing en aanwysing van opsies. In die geval van 'n toegestaan ​​voor 1 Januarie opsie, sal 1981 die wysigings wat deur hierdie artikel is slegs van toepassing indien die korporasie so 'n opsie toestaan ​​verkies (op die wyse en op die deur die Sekretaris van die Tesourie of sy gedelegeerde voorgeskrewe tyd) te hê die wysigings wat deur hierdie artikel van toepassing is op so 'n opsie nie. Die totale billike markwaarde (bepaal ten tye van die opsie verleen) van die voorraad waarvoor 'n werknemer is opsies toegestaan ​​(onder alle planne van sy werkgewer korporasie en sy houer en filiaal korporasies) waartoe die wysigings wat deur hierdie artikel van toepassing is deur rede van hierdie subparagraaf hoogstens 50,000 per kalenderjaar ans hoogstens 200,000 in totaal. (2) Veranderinge in terme van opsies. In die geval van 'n opsie verleen op of na 1 Januarie 1976 en uitstaande op die datum van die inwerkingtreding van hierdie Wet 13 Augustus 1981, paragraaf (1) van artikel 425 (h) van die Internal Revenue Code van 1986 voorheen IRC 1954 is nie van toepassing op enige verandering in die terme van so 'n opsie (of die terme van die plan waaronder toegestaan, insluitend aandeelhouersgoedkeuring) binne 1 jaar na die datum van afkondiging om so 'n opsie om te kwalifiseer as 'n aansporing voorraad opsie laat. Vir bepalings dat niks in wysiging deur Pub. L. 101508 uitgelê om behandeling van sekere transaksies wat plaasvind beïnvloed, eiendom verkry, of items van inkomste, verlies, aftrekking, of krediet in ag geneem word voor 5 November, 1990. Vir doeleindes van die bepaling van aanspreeklikheid vir belasting vir tydperke geëindig nadat November . 5, 1990 Sien artikel 11821 (b) van Pub. L. 101508. uiteengesit as 'n aantekening ingevolge artikel 45k van hierdie titel. Behandeling van opsies as aansporing Stock Options In die geval van 'n toegestaan ​​na 31 Desember, 1986. en voor of op die datum van die inwerkingtreding van hierdie Wet 10 November 1988, sal so 'n opsie nie beskou word as 'n aansporing voorraad opsie as opsie die bepalings van so 'n opsie is gewysig voor die datum 90 dae na sodanige datum van afkondiging om voorsiening te maak dat so 'n opsie nie as 'n aansporing voorraad opsie sal behandel word. Plan Wysigings Nie Vereiste Tot 1 Januarie 1989 Vir bepalings gelas dat indien enige wysigings wat deur subtitel A of subtitel C van titel XI 11011147 en 11711177 of titel XVIII 18001899A van Pub. L. 99514 vereis dat 'n wysiging aan 'n plan, sal so 'n plan wysiging nie gemaak moet word voordat die eerste plan jaar beginnende op of na 1989. Sien artikel 1140 van Pub 1 Januarie,. L. 99514. soos gewysig, uiteengesit as 'n aantekening ingevolge artikel 401 van hierdie titel. Geskryf beslissings vir hierdie afdeling Hierdie dokumente, soms as Privaat Beslissings Brief verwys, is geneem uit die IRS Geskryf Bepalings bladsy die IRS publiseer ook 'n vollediger verduideliking van wat dit is en wat dit beteken. Die versameling is opgedateer (by ons einde) per dag. Dit wil voorkom asof die IRS updates hul notering elke Vrydag. Let daarop dat die IRS dikwels titels dokumente in 'n baie eenvoudige-vanielje, dupliserende manier. Moenie aanvaar dat identies-titel dokumente is dieselfde, of dat 'n latere dokument vervang 'n ander met dieselfde titel. Dit is onwaarskynlik dat die geval wees. Vrylating datums verskyn presies soos ons dit kry van die IRS. Sommige is duidelik verkeerd, maar ons het geen poging aangewend om dit reg te stel het, want ons het geen manier korrek raai in alle gevalle, en wil nie bydra tot die verwarring. Ons afgestomp resultate by 20.000 items. Daarna het jy op jou own. Incentive Stock Options (ISOs) bied die potensiaal vir gunstige belasting behandeling in die regte omstandighede. Maar die ISO landskap is 'n mynveld van verborge lokvalle, waarvan sommige ontstaan ​​wanneer samesmeltings of ander veranderinge in die beheer van 'n maatskappy optree. In hierdie artikel, goed te hersien 'n paar van die oorwegings met betrekking tot die vestiging van ISOs en 'n paar van die onbedoelde gevolge wat kan voorkom in situasies wat 'n versnelling van vestiging. Kapitaalwinsbelasting koers bied belastingbesparings op ISOs As opknappingskursusse, indien voorraad van die uitoefening van 'n aansporing voorraad opsie is gehou vir ten minste twee jaar vanaf die datum van toekenning, en ten minste een jaar en een dag na die datum van oefening, die toename tussen die trefprys en die waarde op datum van oefening (bekend as die winskoop element) kan in aanmerking kom vir kapitaalwins behandeling wanneer die voorraad uiteindelik verkoop word. Sedert kapitaalwins belas word teen 'n laer koers as gereelde inkomste, beteken dit 'n lekker belastingvoordeel. Jaarlikse perke op ISO vestiging Soos met baie belasting voordele, kan die IRS plekke beperkings op hoeveel ontvang in 'n gegewe jaar. Ten einde vir 'n ISO te wees (of bly) 'n ISO, net 100,000 van ISOs (soos gemeet deur die opsies Vesting vermenigvuldig met die trefprys) mag berus by enige een kalenderjaar. In die mate waarin meer as 100,000 waarde van ISOs frokkie en uitgeoefen kan vir die eerste keer in 'n gegewe kalenderjaar geword, is die oortollige vestiging opsies dan beskou as Nonqualified Stock Options (NQSO). Belasting op ISOs vs NQSOs ten tyde van oefening Die winskoop element van 'n ISO is nie onderhewig aan gewone belasting ten tyde van die oefening (al is dit dalk onderhewig wees aan belasting onder AMT). In teenstelling hiermee het die nadeel van NQSOs is dat die winskoop element belas as gewone inkomste op uitoefening van die opsie. Opeenhoping van ISO Toekennings aan te stel die belasting gebeurtenis Oorweeg 'n geval met Fred, wat is die hoof uitvoerende beampte van 'n klein publieke maatskappy. Fred het verskeie Incentive Stock Options van jaarlikse toekennings oor die afgelope 5 jaar. Elkeen van die toekennings is gestruktureer om jaarliks ​​in vier gelyke paaiemente vestig in die loop van 4 jaar na die toekenning. Bekommerd oor belasting en AMT, Fred is huiwerig om enige aksie met sy ISOs neem, sodat hy kan die opsies te sit. Onlangs het egter Fred het iets vreemd opgemerk op sy opsie stellings: Die bedrag van sy ISOs van 'n paar jaar terug verskyn laer as wat hy onthou word, en hy sien ook 'n paar NQSOs op sy stelling dat daar voor werent. Nuuskierig, roep hy sy voorraad plan administrateur en is meegedeel dat as gevolg van die oorvleueling in die vestiging skedules en die grootte van die opsie toekennings, 'n paar van sy ouer ISOs is die omskakeling na NQSOs. Fred is nie gelukkig oor hierdie ontwikkeling, wel, tydens 'n oop handel venster, oefen hy 'n paar ISOs met die idee van die hou van die onderliggende aandele aan die gekwalifiseerde hou tydperk te voldoen. Maar uitstel hy om aksie te neem op die meerderheid van sy opsies, hoofsaaklik uit kommer oor belasting, en let op dat die NQSOs is selfs minder belasting vriendelike as die ISOs Samesmeltings kan ook 'n invloed ISOs Voortgesette ons byvoorbeeld Freds maatskappy word later die verkryging teiken vir 'n groter maatskappy in die bedryf. Fred en sy raad suksesvol te onderhandel en te navigeer 'n strategiese samesmelting wat na verwagting goed uit om te speel vir die gekombineerde maatskappy. Terwyl goeie nuus vir die maatskappy (en sy aandeelprys) algehele, ongelukkig vir Fred sy opsie ooreenkomste vervat 'n bepaling dat 'n onmiddellike vestiging van al Ongevestigde veroorsaak ten tyde van die samesmelting. Dit beteken dat terwyl sommige van sy ISOs oorleef as gekwalifiseerde, die meerderheid van sy opsies te skakel na nonqualified opsies. Stock opsies is gekonsentreer posisies Freds finansiële adviseur wys daarop dat sy voorraad opsies veroorsaak sy algehele portefeulje swaar word gekonsentreer in net een maatskappy voorraad. As iets sou gebeur met die nuwe maatskappy, kan 'n beduidende gedeelte van Freds rykdom geraak. Post samesmelting, Fred wil knip met 'n paar van sy Holdings, maar is verhinder as hy nog betrokke by die gekombineerde maatskappy op 'n hoë vlak en sy handel venster sal na verwagting nie oop vir ten minste die volgende 6 maande miskien meer. Terme van 'n samesmelting kan 'n onbevoeg ingesteldheid Fred het beplan om 'n paar van die aandele van die vorige uitoefening van sy ISOs hou om te probeer om voordeel te trek uit die lang termyn winste behandeling te lê. As die samesmelting is gestruktureer as 'n belastingvrye herorganisasie, kan dit moontlik wees. Maar, as die samesmelting nie as 'n belastingvrye herorganisasie kwalifiseer nie, dan is die IRS sal beskou dit as 'n vervreemding van die oorspronklike voorraad, verwek gewone belasting, en maak dit onmoontlik om die hoewe vereistes wat nodig is om sy voorraad te kwalifiseer vir 'n lang termyn te ontmoet kapitaalwinsbelasting. Vermy onaangename belasting verrassings Aan die positiewe kant, want hy was in die beplanning stadium en het geen verdere aksie nie geneem, Fred was in staat om 'n baie onaangename verrassing te vermy het hy gegaan voort en begin om meer opsies post-samesmelting te oefen, hulle glo aan wees ISOs. Aan die negatiewe kant, egter, Fred is vas vir die oomblik in 'n hoogs gekonsentreerde aandele posisie, en die meerderheid van sy opsie oefeninge vorentoe gaan gaan gewone inkomste te aktiveer (aangesien die meeste van die opsies Nonqualified geword). As Fred sy beplanning voor die vestiging geval gedoen het en begin oefen 'n paar van sy opsies vroeër, kan hy in staat gewees het om 'n paar van die pyn van mis te loop op meer belastingbesparings te vermy. Stappe om te neem as jy ISOs As gevolg van die hoë potensiaal vir foute te hou, houers van aandele-opsies (veral Incentive Stock Options) moet altyd: Lees hulle voorraad plan ooreenkoms Lees elke opsie ooreenkoms (soos opsie ooreenkomste kan verskil van toelae te gee, selfs al die toekennings is uitgereik onder dieselfde plan) Soek professionele finansiële beplanning en belasting hulp wanneer met Incentive Stock Options, en veral so wanneer daar vir 'n maatskappy wat 'n hoër potensiaal te verkry of ander verandering in beheer het. Geoffrey M. Zimmerman (Geoff) spesialiseer in hulpverlening met ingewikkelde kwessies en besluite in die gesig gestaar deur korporatiewe bestuurders en ander professionele mense. As jy hulp nodig integrasie jou ekwiteitvergoedingskemas in jou algehele finansiële plan nodig het, kontak vandag Mosaic om 'n komplimentêre konsultasie te reël. Spesiale woord van dank aan Carla S Bryant, CPA van Mowat, Mackie, en Anderson vir haar leiding met betrekking tot die belasting oorwegings wat verband hou met die merger. What met jou gebeur het Stock Options Joseph Bachelder is spesiale raad in die belasting, Werknemervoordele amp Private Clients oefengroep by McCarter amp Engels, LLP. Die volgende post is gebaseer op 'n artikel deur mnr Bachelder, met die hulp van Andy Tsang, wat die eerste keer verskyn in die New York Law Journal. Stock opsies het 'n deel van die uitvoerende betaal is by die groot Amerikaanse maatskappye vir ongeveer 100 jaar. Hulle het 'n belangrike rol vir ongeveer 70 jaar het, begin in die 1950's. Hulle het deur periodes van buitengewone gewildheid (bv die 1990's) en het minder gewild gedurende periodes wanneer die aandelemarkte in die neerslagtig was. Hulle oorleef die verandering in rekeningkundige reëls (2006) wat hulle nou nodig het om 'n klag teen verdienste wees. Hierdie pos ondersoek hierdie geskiedenis en 'n blik op waar opsies is vandag. 1 Geskiedenis van opsies in die eerste helfte eeu. Professionele bestuur van groot Amerikaanse maatskappye na vore gekom in die vroeë deel van die 20ste eeu. In teenstelling met erfgename familie besighede, hierdie professionele bestuurders gewoonlik nie 'n 8220stake8221 in die besigheid. Wins aansporings en 'n beperkte mate, regte op die aankoop van voorraad (insluitende, in sommige gevalle, aandele-opsies) is toegeken aan 'n paar bestuurders om 'n aansporing gebaseer op die prestasie van die werkgewer verskaf. Die 1950's. Die Inkomste van 1950 bygevoeg artikel 130A van die Internal Revenue Code van 1939, op voorwaarde dat die wins gerealiseer deur 'n uitvoerende op die uitoefening van 'n 8220restricted voorraad option8221 kragtens daardie artikel nie sou belas word op oefening. In plaas daarvan, sal die uitvoerende belas word op vervreemding van die verkry aandele. 2 Gedurende die 1950's beide belasting-gekwalifiseerde 8220restricted voorraad options8221 en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (belasbare ten tye van oefening) aansienlik gegroei in gewildheid. Jaarlikse dollar beperkings op toelaes van belasting bevoordeel opsies, saam met ander beperkings, het die gebruik van belasting-gekwalifiseerde opsies beperk vandag in die vergoedingspakkette van senior bestuurders. Die 1960's. Gedurende die 1960's voorraad opsies voortgegaan om die mees gebruikte vorm van langtermyn-aandele aansporing toekenning wees. Gedurende hierdie tydperk het die openbare korporasies te gebruik, bykomend tot voorraad opsies, 'n ander vorm van langtermyn-aandele awardrestricted voorraad. Soos voorraad opsies, beperkte voorraad toekennings vestig met verloop van tyd, wat beteken dat hulle voortgesette diens benodig. In teenstelling met prestasie-aandele, wat in die 1970's, moenie beperk aandele nie vereis prestasieteikens nagekom moet word ten einde vestig (sien bespreking van prestasie-aandele onder). Begin in die laat 1960's en die voortsetting tot in die vroeë 1980's het die aandelemarkte vertraag. Vir 'n beperkte aandeel toekenning, toe dit duidelik geword berus, sal die uitvoerende met waarde, selfs as die aandeelprys bietjie gegroei of selfs gedaal in waarde vanaf die datum toekenning voorsien. Dit in teenstelling met 'n voorraad opsie, wat geen voordeel aan die uitvoerende tensy die aandele prys het van die toekenning datum prys. Soms is 'n uitvoerende sal deel van die aandele toekenning as 'n voorraad opsie en 'n deel as beperk voorraad ontvang. Aan die einde van die 1960's, ondanks die ontwikkeling van beperkte voorraad, voorraad opsies voortgegaan om die oorheersende vorm van langtermyn-aandele toekenning wees. Die 1970's. Die relatief statiese mark vir aandele wat voortgesit deur die 1970's en in die 1980's het beteken dat aandele-opsies nie die vervaardiging van 'n groot deel van die waarde vir baie bestuurders. Ook in hierdie tyd, was daar druk op Amerikaanse maatskappye, soos dié in die motor en elektroniese nywerhede, om produktiwiteit te verhoog mededinging van buite die Verenigde State van Amerika ontmoet. In die vroeë 1970's, is prestasie-aandele ingestel. 'N prestasie aandeel toekenning is gekoppel aan 'n prestasie teiken. 'N Voorbeeld sou 'n geteikende kumulatiewe groei in verdienste per aandeel oor 'n vasgestelde tydperk van timethree jaar in baie gevalle wees. As dit teiken is bereik, sal die toekenning berus. Hierdie nuwe toekennings is soms toegestaan ​​bykomend tot voorraad opsies en soms saam met hulle. (Laasgenoemde praktyk geëindig toe rekenmeesters die gevolgtrekking gekom dat 'n tandem opsie / prestasie aandeel weggeneem die koste-vrye status van die voorraad opsie.) Die 1980's. Die aandelemarkte begin te verbeter in die middel-1980's. Aan die einde van die 1980's, opsies het voortgegaan om die dominante vorm van toekenning ondanks die feit dat hulle nou 8220shared die stage8221 met prestasie-aandele en beperk voorraad wees. 3 Die 1990's. Die mark het aansienlik opwaarts en teen die einde van die 1990's is dit tot 'n vlak ongeveer 15 keer die mark vlak aan die begin van 1980. Options het by verre die gewildste vorm van 'n lang termyn aandele toekenning het gegroei. Gemeet deur waardes ten tyde van die toekenning opsies blyk te wees saamgestel ongeveer 75 persent van die langtermyn aandele toekennings gemaak aan die einde van die dekade. 2000-tot-datum. Met die af-draai in die aandelemark begin in 2000, toekennings van opsies, nog die dominante vorm van toekenning, ietwat afgeneem in vergelyking met toekennings van prestasie-aandele en beperkte aandele. Drie gebeure plaasgevind het in die middel-tot-laat deel van die eerste dekade wat nadelig geraak die gewildheid van aandele-opsies. 1. In 2006 het die rekeningkundige reëls verander, wat lei tot 'n aanklag teen verdienste vir die toekenning van opsies. 2. In 2008, met die bankkrisis, die mark het skielik en voortgegaan om te val tot vroeg in 2009 (die Dow Jones Industrial Average gedaal van ongeveer 11,000 in Julie 2008 tot ongeveer 6500 in Maart 2009). Die ekonomie het daar 'n diep resessie waaruit dit geleidelik, maar nie heeltemal, na vore gekom. Die Dow het herstel tot ongeveer 17.000 (soos van die skryf van hierdie rubriek). Dit verteenwoordig 'n ongeveer 160 persent toename van die laagtepunt in Maart 2009. Dit verteenwoordig 'n ongeveer 50 persent toename in die Dow aan die einde van Julie 2008 net voor die mark daling in September 2008. 3. Die Dodd-Frank Wet, uitgevaardig in Julie 2010 vereis 'n sê-on-pay stem vir openbare maatskappye oor die algemeen. 4 Hierdie vereiste aangedryf Institusionele Aandeelhouer Services Inc. (ISS) en ander proxy adviseurs in 'n rol met groot invloed op die uitvoerende betaal. ISS het die posisie dat 'n aansienlike gedeelte van die aandele toekennings prestasie-gebaseerde geneem moet word. In sommige gevalle, soos hieronder verder opgemerk, ISS het aanbeveel dat 50 persent van die aandele toekennings prestasie moet gebaseer wees. In sy verslag getiteld, 8220Frequently vrae oor die Amerikaanse Wet op Vergoeding Policies8221 (28 Maart 2014), onder Vraag No 37, ISS wys daarop dat indien dit bepaal dat 'n company8217s uitvoerende vergoeding program nie na wense is gekoppel aan prestasie: ISS is nie geneig om te beveel 'n stem vir lede en / of stem die vergoeding komitee vir die bestuur sê op betaal of indiensnemingsplan voorstel nie, tensy die maatskappy dwingende en voldoende bewys van aksie om die prestasie-koppeling te versterk om sy executives8217 vergoeding en omvattende bykomende openbaarmaking voorsien. In daardie selfde verslag (ook onder Vraag No 37), ISS bepaal dat indien hy 'n 8220pay vir performance8221 ontkoppel op 'n bepaalde maatskappy, kan 'n oplossing wees vir die maatskappy om 'n aansienlike gedeelte van-time berus aandele toekennings te maak aan die naam uitvoerende beamptes prestasie-gebaseerde. 'N Aansienlike gedeelte van prestasie-gebaseerde toekennings sal ten minste 50 persent van die punte wat aan elk van die genoemde uitvoerende beamptes aandele wees. Prestasie-gebaseerde aandele toekennings verdien of uitbetaal gebaseer op die prestasie van die pre-gevestigde, meetbare prestasieteikens. ISS8217s posisie met betrekking tot prestasie-koppeling in uitvoerende betaal praktyke het 'n impak op direksies van VS openbare corporationsespecially op hul vergoeding komitees. Hoeveel lede van vergoeding komitees wil 'n no-stem of 'n weerhou stem aanbeveling van ISS (of ander proxy adviseurs) waag om hul lidmaatskap van die raad oor die vraag of opsies hulle voor te gee 'n vlak wat ISS goedkeur 5 Vandag oorskry, in teenstelling met die einde van die 1990's, moenie voorraad opsies nie die dominante vorm van langtermyn-aandele aansporing toekennings verteenwoordig. 6 Ongeveer 50 persent van die langtermyn aandele aansporing toekennings vandag, gemeet aan waardes ten tyde van die toekenning, in die vorm van prestasie-aandele. 7 Die oorblywende sowat 50 persent bestaan ​​uit beperkte aandele en aandele-opsies met voorraad opsies wat in die reeks van een-helfte van hierdie oorblywende 50 persent (dit wil sê ongeveer 25 persent van alle langtermyn aandele toekennings). Resultate van opnames van langtermyn aansporing toekenning wat gebaseer is op waardes van toekennings ten tyde van die toekenning aan senior bestuurders is afhanklik van 'n aantal opname veranderlikes insluitend die grootte en aantal maatskappye wat ondervra is. Om te doen wat ons hierdie tendens weg kenmerk van die oorheersing van aandele-opsies in die laat 1990's Soos hierbo bespreek, die verandering in rekeningkundige reëls in 2006 wat gemaak opsies 'n klag teen verdienste en die daling in die aandelemark na die wêreldwye finansiële krisis in die herfs van 2008 bygedra het tot 'n afname in die gebruik van voorraad opsies. Vir die afgelope drie jaar die voorkeur van die ISS en ander proxy adviseurs vir prestasie-gebaseerde toekennings verskyn 'n dominante faktor geword het in die beperking van die gebruik van voorraad opsies. Gebruik van voorraad opsies vandag is geneig om die meeste voorkom by maatskappye wat 'n beduidende groei in aandele prys oor die volgende paar jaar verwag. Dit blyk dat daar 'n groeiende praktyk van die toekenning van aandele-opsies as deel van 'n 8220menu8221 van prestasie aandele toekennings, beperk voorraad en voorraad opsies wees. Ongeveer een derde van die groot Amerikaanse openbare korporasies verskyn op hierdie drieledige formaat gebruik in die maak van toekennings aan individuele bestuurders. Dié maatskappye met behulp van die 8220tripartite8221 toekenning patroon ag dat die gebruik van drie vorme van toekenning versprei die risiko / geleentheid vir diegene bestuurders ontvang so 'n pakket. Stock en voorraad Opsie Toekennings vergelyking: voor belasting Winste om Uitvoerende Na drie en na vyf jaar se toekoms aandele-opsies kan afhang gedeeltelik op die relatiewe risiko en geleentheid wat verband hou met 'n voorraad opsie in vergelyking met 'n voorraad toekenning. Hier volg 'n grafiek opstel verskille in wins tot 'n uitvoerende toegeskryf kan word aan (i) 'n voorraad toekenning en (ii) 'n voorraad opsie toekenning voort. Beide toekennings word aanvaar dat van gelyke waarde te wees ten tyde van die toekenning. Die veronderstelde waarde van die voorraad opsie toekenning is 'n baie rowwe benadering: die vervaardiging van drie aandele onder die opsie hê vir elke aandeel onder die voorraad toekenning. 1. Voorraad prys op datum van toekenning is 1. 2. Stock opsie het 'n billike waarde gelyk aan 1/3 van die voorraad waarde op die datum van toekenning. Intrinsieke waarde van toekenning Veronderstel Stock Prys groei teen 'n jaarlikse koers van Die grafiek illustreer dat dit 'n jaarlikse koers van bykans 15 persent (ongeveer 14,5 persent tot meer presiese) in aandele prys groei oor drie jaar en 'n jaarlikse koers van bykans sou vereis 10 persent in aandele prys groei oor vyf jaar (ongeveer 8,5 persent tot meer presies te wees) vir die uitvoerende om gelyk te breek met 'n opsie in vergelyking met die wins as die uitvoerende gehou een deel van voorraad. Ook, as die aandele prys het nie groei of afgeneem in waarde, sou die uitvoerende geen wins gerealiseer met 'n opsie. Met 'n voorraad toekenning, sal die uitvoerende besef watter waarde die voorraad het teen die tyd dat dit berus. (In die maak van die vergelyking met 'n voorraad opsie, die grafiek van mening slegs 'n beperkte voorraad toekenning Dit weerspieël nie die risiko wat verband hou met 'n prestasie aandeel toekenning:. Dit kan minder te produseer of geen waarde, afhangende van die ontwerp en die bereiking van voorafbepaalde prestasieteikens.) Waar kom Options gaan van hier af na die 8220down drafts8221 van die rekeningkundige reël veranderinge, die markdaling en die impak van die ISS en ander proxy adviseurs, aandele-opsies het gedaal van hul voetstuk aan die einde van die 1990's. Vir die afsienbare toekoms, is dit waarskynlik in die tweede of derde plek te bly in gewildheid agter prestasie-aandele. Hulle is geneig om 8220jockey8221 met 'n beperkte voorraad vir 8220second place8221 in voorkoms gemeet deur waardes van toekennings ten tyde van die toekenning wat gemaak word. Die toekomstige posisie van aandele-opsies en beperkte voorraad relatief tot mekaar sal afhang gedeeltelik op toekomstige groei in aandeelpryse. Soos hierbo aangedui in die grafiek, moet aansienlike aandele prys groei plaasvind om beter resultate vir die houer van 'n voorraad opsie as om die houer van 'n beperkte aandeel toekenning voorsien. (Weereens, is ons nie die maak van 'n kommentaar op die impak van die risiko's in die bereiking van prestasieteikens in die geval van toekennings prestasie aandeel.) Uit die oogpunt van 'n openbare korporasie en sy aandeelhouers, die toestaan ​​van 'n voorraad opsie dra dit met 'n aantal van voordele. 1. Onder Internal Revenue Code artikel 162 (m), is 'n voorraad opsie beskou as 'n prestasie-gebaseerde toekenning en dus, is nie onderhewig aan die 1000000 aftrekking beperking op beperkte voorraad wat deur daardie artikel. (Die meeste prestasie aandele uitgesonder van die artikel 162 (m) beperking omdat hulle prestasie-gebaseerde.) 2. Daar is 'n duidelike 8220extra8221 motivering om die houer van 'n voorraad opsie om die markwaarde van die maatskappy voorraad te verhoog. Tensy die prysstygings, die uitvoerende hou die opsie besef geen wins. (Die teenoorgestelde kant van die munt, wat deur kritici van opsies, is dat 'n opsie bestuurders kan aanmoedig, in die hoop van die optimalisering van hul keuse winste, onvanpas risiko's te neem.) 3. Stock opsies, wanneer dit vergelyk word met prestasie-aandele, is eenvoudig om te verstaan. Prestasie statistieke is dikwels moeilik vir beleggers om te verstaan ​​van opsommings in volmag stellings. Ook diegene statistieke mag nie maklik verstaan ​​word deur bestuurders, veral wanneer meer as een doelwit is betrokke (bv 'n primêre teiken gebaseer op die company8217s eie prestasie, wat dan aangepas deur 'n sekondêre doelwit, die company8217s prestasie in vergelyking met 'n portuurgroep) . Met inagneming van beide voor - en nadele van aandele-opsies, vir die afsienbare toekoms voorraad opsies is waarskynlik om voort te gaan om 'n betekenisvolle rol het, maar nie die oorheersende rol wat hulle een maal gehou in 'n lang termyn aandele aansporings toegeken aan senior bestuurders van groot Amerikaanse openbare korporasies . Programme Fakulteit 038 Senior Fellows Lucian Bebchuk Alon Brav Robert Charles Clark John Coates Alma Cohen Stephen M. Davis Allen Ferrell Isai Fried Oliver Hart Ben W. Heineman, Jr. Scott Hirst Howell Jackson Robert J. Jackson, Jr. Wei Jiang Reinier Kraakman Robert Pozen Mark Ramseyer Mark Roe Robert Sitkoff Holger Spamann Guhan Subramanian Program oor Korporatiewe bestuur Adviesraad William Ackman Peter Atkins Joseph Bachelder John Bader Allison Bennington Richard Brand Daniel Burch Richard Climan Isai Cohn Joan Conley Isak Corr Arthur Crozier Scott Davis John Finley Stephen Fraidin Byron Georgiou Jason M . Halper Carl Icahn Jack B. Jacobs Paula Loop Dawid meulsteen Theodore Mirvis Toby Myerson Morton Pierce Barry Rosenstein Paul Rowe Marc Trevino Adam Weinstein Daniel Wolf Harvard Law School Forum oor korporatiewe bestuur en finansiële reglement Alle kopiereg en handelsmerke in die inhoud van hierdie webtuiste is die eiendom van hulle onderskeie eienaars besit. Ander inhoud 2016 Die President en Genote van Harvard College.